股份行2025年“收货单”揭晓，几家欢笑几家愁。
截止现在，12家股份行中，除了广发银行，其余11家均已公布2025年年报。南都湾财社记者统计发现，这11家股份行营收总共达到15448.87亿元，较2024年同比下滑了1.51%；归母净利润总共达到5118.43亿元，同比确切合手平，仅微增0.07%。
分化尤为显着：招商银行、兴业银行、浦发银行、渤海银行和恒丰银行等5家营收和归母净利润同比达成“双增”；吉祥银行、光大银行、中原银行和浙商银行则遭逢“双降”。其余2家中，中信银行增利不增收，民生银行则增收不增利。
从运行要素看，前年股份行净息差降幅浩荡有所收窄，其中3家更是逆势回升，带动利息净收入举座好转，掉头向下的机构数目较2024年显着减少；此外，受益于本钱阛阓活跃、住户金钱料理需求开释等影响，前年浩荡股份行手续费及佣金净收入达成正增长，发扬优于2024年。
生意收入：
兴业和中信“你追我赶”
恒丰、民生营收增幅最高
从营收限制来看，11家股份行苟简可分为四大阵营。
第一阵营中，招商银行前年营收达到3375.31亿元，是股份行中唯独跨越3000亿元的。另外两家，兴业银行和中信银行营收确切并排，永诀为2127.41亿元、2124.75亿元，进出不及3亿元。值得一提的是，2024年，中信银行营收尚在兴业银行之上，如今座席生变，头部股份行的营收之争已参预“厘米级”赛谈。
第二阵营中，浦发银行、民生银行、吉祥银行和光大银行营收均在千亿元以上。与2024年比较，这4家银行的营收排位也发生了变化：民生银行迥殊吉祥银行，晋级第五。
第三阵营和第四阵营均为营收在千亿元以下的银行，其中，中原银行和浙商银行凭借919.14亿元、625.14亿元的营收，与第四阵营的恒丰银行和渤海银行拉开差距，后二者营收均不到300亿元。
从营收增幅来看，6家同比正增长，5家同比下滑。其中，恒丰银行位列榜首，达到5.37%，民生银行第二，为4.82%。这两家银行之是以营收增幅遥遥领先，与其利息净收入、手续费及佣金净收入双双增长关连。
财报表露，恒丰银行前年达成利息净收入225.72亿元，增幅8.72%。在行业息差收窄的大配景下，该行净息差逆势增长4BP，至1.56%。非息收入方面，前年该行手续费及佣金净收入25.73亿元，增幅达10.00%，主如果因为筹议及参谋人业务、结算与清理业务手续费收入增多。
民生银行前年利息净收入1001.26亿元，同比增长1.46%。据先容，利息净收入增长主要受益于限制增长和净息差企稳，前年该行净息差1.40%，同比擢升1BP。非息收入方面，前年该行手续费及佣金净收入183.21亿元，同比增长0.42%。
归母净利润：
招商银行净利润是第二名两倍
浦发和恒丰增幅位居第一第二
从归母净利润看，座席又有不同。招商银行凭借1501.81亿元在股份行中成为断层式的存在，是第二名兴业银行的近两倍。中信银行和浦发银行归母净利润也都在500亿元之上。
民生银行固然在营收上迥殊了吉祥银行，但归母净利润却过时，为305.63亿元，较吉祥银行的426.33亿元少了120.7亿元。与光大银行比较，也通常过时，差距达82.63亿元。
归母净利润限制相对较小的银行中，中原银行和浙商银行永诀为272亿元、129.31亿元。恒丰银行和渤海银行则永诀为59.07亿元、54.98亿元。
从归母净利润增幅来看，浦发银行一马最初，达到10.52%，亦然股份行中唯独归母净利润增幅跨越一成的。排在第二的是恒丰银行，为8.31%。关于功绩的高增长，该行董事长辛树东谈主在年报中感触谈：“夙昔5年，是恒丰银行大病初愈、还原元气、徐徐强筋健骨的5年，亦然纯熟成长、资历风雨、徐徐发展壮大的5年。”排在第三的则是渤海银行，归母净利润同比增长4.61%。
其余股份行中，招商银行、兴业银行、中信银行归母净利润均达成了3%以下的小幅增长。
总体来看，11家股份行中，5家营收和归母净利润同比“双增”，永诀是招商银行、兴业银行、浦发银行、渤海银行和恒丰银行；4家功绩“双降”，永诀是吉祥银行、光大银行、中原银行和浙商银行；此外，中信银行营收下滑、归母净利润增长，民生银行则反之。
利息净收入：
息差降幅举座有所收窄
3家银行净息差逆势回升
固然举座上股份行功绩改善并不显着，但剖开总量看结构，利息净收入、手续费及佣金净收入两大收入支撑均出现好转信号。
利息净收入方面，11家股份行中，4家（中信银行、吉祥银行、光大银行、浙商银行）同比着落，7家达成了增长。而2024年有8家同比着落，且其中4家降幅为双位数。
支撑股份行利息净收入举座好转的要素之一是净息差降幅收窄。11家股份行中，有3家（恒丰银行、民生银行、渤海银行）净息差逆势回升，1家（浦发银行）合手平，其余7家着落。而2024年这11家股份行中，有10家都出现了着落。金融监管总局发布的数据也表露，2025年末，股份行净息差平均为1.56%，降幅5BP，而2024年末降幅则为15BP。
东方证券分析师屈俊觉得，2026年资产端收益率降幅有望收窄，欠债端仍将合手续受益于进款重订价窗口，重迭同行进款自律机制进一步从严，预测欠债成本改善空间依旧可不雅，有望支撑2026年净息差相对韧性的发扬。
华泰证券研报也暗示，九游会j9息差已有企稳迹象，预测2026年跟着资产端降幅收窄和欠债端合手续改善，息差有望迎来企稳拐点，带动利息净收入增速回暖。
中间业务收入：
多家手续费及佣金净收入回暖
搭理和代理业务收入增长是主因
手续费及佣金净收入方面，11家股份行中，7家同比增长，其中，恒丰银行增幅最高，前年其手续费及佣金净收入同比增10%，主如果因为筹议及参谋人业务、结算与清理业务手续费收入增多。
4家股份行手续费及佣金净收入同比下滑，永诀是浦发银行、渤海银行、吉祥银行、浙商银行。其中，浙商银行下滑16.38%，渤海银行下滑22.90%。
值得一提的是，与此前比较，2025年股份行手续费及佣金净收入举座呈现好转态势。2024年，11家股份行中，除恒丰银行手续费及佣金净收入同比增长外，其余10家无一例外全辖下滑，且有7家降幅跨越1成。
手续费及佣金净收入的好转在“零卖之王”招商银行身上最为显着，前年该行手续费及佣金净收入752.58亿元，同比增长4.39%，增速自2022年以来初度转正。
主如果哪些具体业务激动了手续费及佣金净收入回暖？财报表露，多家银行代理业务或搭理业务收入同比大幅增长。举例，光大银行前年搭理劳动手续费收入同比增长61.41%；招商银行金钱料理收入同比增长21.39%，资产料理收入同比增长10.94%；中信银行前年搭理业务手续费增长45.17%，代理业务手续费增长24.77%；中原银行代理业务收入增长29.74%；浦发银行代理业务收入同比增长16.30%。
华泰证券研报觉得，如果2026年本钱阛阓合手续活跃，搭理、投行等中间业务收入增速有所支撑，预测银行中间业务收入有望合手续稳步拔擢，概括化盘算趋势下子公司派司皆全的银行更具上风。
吉祥证券分析师袁喆奇也觉得，2026年，银行中间业务收入跟着夙昔两年监管要素的消退以及职权阛阓的拔擢，金钱料理板块有望迎来复苏。
资产质料：
民生、光大不良贷款率飞腾
浦发和恒丰则贯串多年着落
从资产限制来看，2025年末，中信银行和浦发银行凯旋打破十万亿大关，使得股份行“十万亿俱乐部”成员在招商银行和兴业银行基础上增至4位。
不良贷款率方面，11家股份行中，招商银行数据还是最优，为0.94%，亦然股份行中唯独低于1%的。吉祥银行和兴业银行不良贷款率也相对较低，永诀为1.05%、1.08%。
不良贷款率最高的是渤海银行，为1.66%。财报表露，前年末，该行公司贷款和垫款不良率为1.15%，较上年末飞腾0.04个百分点；个东谈主贷款不良率为3.80%，较上年末着落0.35个百分点，固然有所着落，但在银行业中仍属偏高。
从不良贷款率变动来看，11家股份行中有8家同比上年末达成了着落，其中，恒丰银行同比着落了14BP。财报表露，截止前年末，恒丰银行不良贷款余额125.15亿元，较上年末减少3.58亿元；不良贷款率达成贯串7年着落，从重组前的28.44%一起下行至1.35%。
浦发银行不良贷款率也较2024年末着落了10BP，且达成了贯串6年着落，从2019年末的2.05%合手续着落至2025年末的1.26%。
3家股份行不良贷款率出现了回升。其中，民生银行不良贷款率从2024年末的1.47%飞腾2BP至1.49%。财报表露，前年末，该行公司类贷款不良率为1.24%，比上年末着落2BP；个东谈主贷款不良率为1.92%，比上年末飞腾12BP。个东谈主类贷款中，信用卡透支不良贷款率有所飞腾，由3.28%飞腾59BP点至3.87%；小微贷款不良率由1.54%飞腾9BP至1.63%；住房贷款不良率则达成了着落，从0.96%降至0.77%。
在功绩发布会上，民生银行副行长黄红日暗示，现时大零卖板块主要压力来自信用卡，受外部环境等要素影响，部分客户收入着落，还款智商出现问题，信用卡业务风险合手续承压。该即将主动诊疗业务政策，通过严格新客准入、强化存量管控、加大清收科罚等措施，达成大零卖类业务资产质料尽快企稳。
光大银行不良贷款率通常飞腾了2BP。财报表露，截止前年末，该行不良贷款余额为507.42亿元，比上年末增多14.90亿元；不良贷款率为1.27%，比上年末飞腾2BP。
光大银行副行长皆晔在功绩发布会上暗示，再行发生不良的情况看，对公边界上举座不良生成限制较上年有所着落。零卖贷款方面，涉房贷款以及以信用卡为主的破钞信贷资产质料承压。光大银行明确将其详情为重心边界，成就专班、建立机制、歪斜资源，加强管控和化解。一方面严把准入关，围绕区域遴择、客户评级酿成各异化准入政策、典质率料理，加强尽并吞反诈骗料理，要领衔尾机构料理，从起源戒指好新增风险。另一方面，以专班体式加强统筹、补充力量，完善贷后全经过料理体系。
此外，兴业银行不良贷款率飞腾1BP至1.08%，固然微升，但仍督察在行业优良水平。该行董事长吕家进在功绩证明会上暗示，前年兴业银行推行了风险料理翻新，重心是强化全面风险料理，明确三谈防地责任，建立审批官筹议赋能机制，促进风险与业务深度交融。同期，进一步健全合规内控机制、行引导对重心边界风险的挂钩督导机制等。
采写：南都湾财社记者 刘兰兰j9game
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